ETF to skrót od Exchange Traded Fund, czyli instrumentu będącego funduszem zrzeszającym wiele różnych aktywów, które bezpośrednio wpływają na jego cenę.
Innymi słowy, cena ETF-a jest wypadkową tego, jak radzą sobie konkretne, składające się na niego spółki.
Fundusze tego rodzaju mogą pokrywać tylko jeden segment przemysłu lub skupiać wiele firm z niepowiązanych ze sobą gałęzi.
Wśród popularnych funduszy ETF znajdziemy np. te zależne od cen spółek działających w branży ekologii i energii odnawialnej, cen akcji czołowych firm motoryzacyjnych, jak General Motors, Honda i Tesla, a także fundusze odzwierciedlające wartość rządowych obligacji skarbowych.
ETF-y a ryzyko w systemie ekonomicznym.
Wzrost popularności funduszy ETF w pewnym momencie zaczął niepokoić ekonomistów.
Ze względu na bardzo dużą liczbę tego typu instrumentów, obawiano się, czy nie przyczynią się one do gwałtownego zawyżenia cen akcji spółek na giełdzie i tym samym — powstania baniek spekulacyjnych, mogących mieć negatywny wpływ na gospodarkę.
Obawy te nie zawsze okazywały się bezpodstawne, ponieważ fundusze ETF odegrały wraz z innymi instrumentami pochodnymi jedną z kluczowych ról przy okazji wielkiego załamania ekonomicznego z roku 2008.
Inwestycje długoterminowe w fundusze ETF.
Uproszczony styl inwestowania proponowany przez ETF-y wciąż przyciąga bardzo wiele osób, a pandemia koronawirusa tylko rozdmuchała i tak spore zainteresowanie tymi aktywami.
Na pierwszy rzut oka, długoterminowe lokowanie środków w funduszach ETF może wydawać się bardzo atrakcyjne, jednak w praktyce, ze względu na bardzo wolne tempo mnożenia kapitału, jest to opcja, która może rozczarować inwestorów dysponujących mniejszymi środkami.
Fundusze aktywne, czyli egzotyczna odmiana ETF-ów.
Domyślnie, ETF są instrumentami zarządzanymi pasywnie.
Istnieje jednak ich aktywny „kuzyn”, który jest stosunkowo rzadko spotykany ze względu na sprawiane przez niego problemy techniczne.
Jako że indeks ETF zależy od cen bardzo wielu akcji spółek na giełdzie, siłą rzeczy, między ceną samego indeksu a instrumentów bazowych, mogą niekiedy występować mniejsze lub większe rozbieżności, które stworzą okazję do arbitrażu.
Sam arbitraż jest z kolei wykorzystaniem zaistniałej rozbieżności cen w celu otwarcia pozycji właściwie bez jakiegokolwiek ryzyka.
Tego typu sytuacje sporadycznie miały miejsce np. na rynkach zakładów bukmacherskich, kiedy ceny na poszczególnych zdarzeniach różniły się zależnie od punktu przyjmującego zakłady w taki sposób, że pozwalało to szczęśliwcom wzbogacić się z pomocą tego niewielkiego, acz kosztownego błędu.
„Ręczne” dostrzeżenie okazji do arbitrażu, a następnie — spieniężenie jej, teoretycznie można kategoryzować jako ekstremalnie trudne lub nawet niemożliwe. Niemniej jednak, w dobie algorytmów analizujących ruchy giełdy, tego typu feler najpewniej zostałby eksploatowany na szeroką skalę.
Najciekawsze ETF-y.
Wśród zyskujących popularność funduszy, warto wymienić te zależne od spółek działających w branży infrastruktury i oczyszczania ścieków, czyli First Trust Water oraz S&P Global Water Index.
Skupiają one bardzo wiele firm, od producentów rur po te zajmujące się utylizacją toksycznych odpadów.
Bardzo ciekawą propozycją z przeciwnego bieguna jest motoryzacyjny CARZ, notowany na amerykańskiej giełdzie NASDAQ. Swoją popularność, zawdzięcza on nie tylko skupieniu w jednym miejscu czołowych producentów aut, ale także umieszczeniu w centrum należącej do Elona Muska Tesli, która pozostaje jedną z najmodniejszych spółek na rynku.
Zalety inwestowania w indeksy Exchange Traded Fund.
Inwestycje w fundusze wiążą się z mniejszą ilością wolnego czasu, który spędzisz na złożonych analizach instrumentów finansowych.
Z tego względu, są atrakcyjną opcją dla osób zabieganych lub po prostu pracujących na etacie, który uniemożliwia im regularne śledzenie cen akcji spółek na giełdzie.
Za to udogodnienie przyjdzie nam jednak zapłacić stosunkowo niewielkim potencjałem w kwestii zysków.
Nie oznacza to jednak, że rynki ETF zarezerwowane są dla osób dysponujących potężnymi kapitałami.
Tak czy inaczej, skromne środki przełożą się na skromne zyski, więc jako początkujący, powinniśmy zrewidować swoje oczekiwania, nie spodziewając się gigantycznych zwrotów.
ETFy na nieruchomości.
Interesującą opcją są także fundusze ETF na tzw. REITy — z ang. Real Estate Investment Trust, umożliwiające osobom z niewielkim kapitałem inwestycje w nieruchomości z całego świata.
Na polskiej Giełdzie Papierów Wartościowych ta klasa instrumentów została skatalogowana jako SRWN, czyli Spółki Rynku Wynajmu Nieruchomości.
Jest to produkt stosunkowo mało znany nawet wśród weteranów rynków finansowych i to mimo faktu, iż w Stanach Zjednoczonych istnieje od okolic lat sześćdziesiątych XX wieku.
Aktualnie, stale rosnącą popularnością cieszą się REITy notowane na rynkach azjatyckich, takich, jak:
• Japonia
• Australia
• Hongkong
• Singapur
Chociaż całość brzmi egzotycznie i sprawia wrażenie klasy instrumentów o utrudnionym dostępie, aktywa tego typu oferuje już bardzo wielu polskich i zagranicznych brokerów giełdowych.